1-ый день
Способы и формы привлечения капитала в компанию
- Сравнительные характеристики различных способов финансирования компании: публичное (public) и частное (private) размещение акций; заемное финансирование
- Обзор рынка IPO: сравнительные характеристики биржевых рынков России, Европы и США
- Рекомендации по выбору бирж для IPO и требования российского законодательства
- Финансирование путем выпуска корпоративных облигаций
- Структура финансирования и теоремы Миллера-Модельяни
Максимизация стоимости акций компании
- Фундаментальные вопросы, определяющие успех IPO
- Основные факторы, влияющие на стоимость акций компании при проведении IPO
- Финансовые и операционные показатели деятельности компании, интересующие инвесторов
Практическое задание (Case Study): оценка финансовых показателей компании с точки зрения будущих инвесторов – перед IPO
2-ой день
Максимизация стоимости акций компании (продолжение)
- Подходы к оценке стоимости акций компании: оценка активов, доходный и сравнительный подходы
- Качество корпоративного управления и его влияние на стоимость акций компании
Практическое задание (Case Study): расчет стоимости акций компании при IPO. Анализ основных факторов, влияющих на стоимость бизнеса
Управление проектом IPO
- Основные шаги проекта выхода на IPO, последовательность действий
- Выбор времени, места и объема размещения. Продажа новых и/или существующих акций
- Управление временем, временные границы проекта выхода на IPO
- Подготовка финансовой отчетности - важнейший и наиболее трудоемкий этап проекта выхода на IPO. Основные требования к раскрытию информации
3-ий день
Управление проектом IPO (продолжение)
- Команда проекта: внутренние и внешние стороны. Роль инвестиционных банков, аудиторов, юристов, налоговых и PR- консультантов в подготовке и проведении IPO
- Рекомендации по реорганизации компании. Периметр IPO
Новая жизнь компании после IPO
- Какую информацию, кому, когда и как необходимо сообщать
- Инсайдерская информация и соблюдение норм. Прозрачность
- Финансовые отчеты: годовая и квартальная отчетность
- Отношения с аналитиками и инвесторами. IR – менеджмент
- Биржевые показатели – основа оценки деятельности компании после выхода на IPO
Практическое задание (Case Study): расчет биржевых показателей после IPO; рекомендации биржевых аналитиков по покупке / продаже акций
