Корпоративные финансы - Модульная

Kомментарии к Корпоративные финансы - Online

• Цели
  * Ознакомить слушателей с современной международной практикой управления корпоративными финансами на примере российской действительности
  * Пояснить важность выбора правильного соотношения между заемными и собственными источниками финансирования, научить управлять оборотным капиталом
  * Дать представление о процедуре привлечения денежных средств на российском и международном фондовых рынках
  * Дать представление о риске деятельности
  * Дать рекомендации по объединению и приобретению предприятий
  * Обсудить вопросы оценки и повышения стоимости компании.
• Описание программы
  1-ый день
  

  • Корпорация и другие организационно-правовые формы предприятий
    • Иерархическая структура управления корпорацией
    • Взаимодействие корпорации с рынками капитала
    
    
  • Структура и цена капитала
    • Источники финансирования корпорации
    • Цена собственных и заемных средств, понятие WACC
    • Структура капитала и теорема Миллера - Модельяни
    • Финансовый рычаг и принципы подбора оптимальной структуры финансирования
    
    
  • Долгосрочное финансирование корпорации
    • Первичная и повторные эмиссии акций: процедура IPO на примере России
    • Привлечение акционерного капитала на зарубежных фондовых рынках
    • Привлечение заемного капитала: понятие кредитного рейтинга

  2-ой день
  

  • Краткосрочное финансирование операционной деятельности
    • Структура оборотного (рабочего) капитала
    • Понятие денежного цикла компании
    • Оптимизация денежной наличности на расчетном счете
    
    
  • Инвестиционная деятельность корпорации
    • Прогнозирование денежных потоков от инвестиций
    • Понятие чистой приведенной стоимости
    • Другие критерии оценки эффективности инвестиционных проектов
    • Ранжирование проектов по различным критериям
    • Оценка проектов по приведенным затратам
    • Сравнение вариантов приобретения основных средств:
      • Покупка за собственные средства
      • Покупка в кредит
      • Операционный и финансовый лизинг

  • Слияние и приобретение предприятий
    • Причины для объединения предприятий
    • Расчет синергии и гудвилла

  3-ий день
  

  • Риски: способы оценки и снижения рисков
    • Понятие риска: связь риска и неопределенности
    • Факторный анализ, применение диаграммы Tорнадо
    • Анализ риска деятельности корпорации с помощью метода Монте-Карло
    • Критерии оценки риска, основанные на методе Монте-Карло
    • Снижения финансового риска посредством фьючерсов и опционов
    • Понятие инвестиционного портфеля (факультативно)
    
    
  • Оценка стоимости бизнеса
    • Понятие справедливой стоимости вложенного и собственного капитала
    • Оценка стоимости сравнительным методом и методом дисконтированных денежных потоков (DCF)
    • Понятие добавленной экономической стоимости (EVA), применение EVA для оценки и управления компанией